丽江墙体广告  公司2015年1-3Q完成运营收入5.99亿元，YOY增加7.30%,完成归属上市公司股 东净利润1.94亿元，同比增加19.19%。3季度单季公司完成营收2.48亿元，YOY增加7.66%,完成归属上市公司股东净利润0.85亿元，同 比增加7.35%。 估计2015和2016年公司净利润为2.19和2.49亿元，YoY增加20.8%和25.89%, EPS分别为0.52和0.65元，对应PE为29和23倍，给予买入的出资主张。 定论与主张：
　　2015年前三季度成绩：公司1-3Q完成运营收入5.99亿元，YOY增加7.30%,完成归属上市公司股东净利润1.94亿元，同比增加 19.19%。3季度单季公司完成营收2.48亿元丽江墙体广告，YOY增加7.66%,完成归属上市公司股东净利润0.85亿元，同比增加7.35%。公司各项事务 正常展开，运营状况安稳，玉龙雪山索道招待游客的数量增加较快，估计2015年度完成净利润1.81亿~2.35亿，同比增加0%~30%。
　　运营剖析：公司1-3Q毛丽江墙体广告利率为78.09%,同比提高1.7个pct。三项费用率同比降低1.42个pct至27.68%,其中销售费用率同比增加2个 pct,首要是因为公司加大推广力度；财务费用率同比降低3个pct,首要原因是上期结构性存款利息在"出资收益"门类计算，本期在"财务费用"门类核 算。
　　在建项目：公司的香巴拉丽江墙体广告月光城项目正在展开建造，藏文化体会区建造期2年，估计2016-2017年建成，估计净利润0.43亿元。奔子栏精品酒店项目预 计本年完成建造，下一年投入运营，估计净利润0.03亿元。在展开既定项目建造的同时，公司也在沪沽湖景区、大理剑川、大香格里拉（茶马古道丽江墙体广告）区域展开了将来项目储备的拓宽及调研考察作业。公司活跃结合本地旅游资源，主张继续重视新项目的建造和培养状况。
　　盈余猜测：估计2015和2016年公司净利润为2.19和2.49亿元，YoY增加20.8%和25.89%, EPS分别为0.52和0.65元，对应PE为29和23倍，给予买入的出资主张。